Cisco начинает инвестиции через венчурный фонд

Мы уже рассказывали про инвестиционную деятельность крупных мировых компаний. Например, широко известна стратегическая программа венчурного инвестирования Intel Capital одного из лидеров рынка ИТ-индустрии — корпорации Intel. Благодаря ней компания делает инвестиции в развитие инфраструктуры решений не только для своих процессорных технологий, но и в сегменте различных телекоммуникационных технологий. Однако не менее известен в мире инвестиций другой лидер ИТ-рынка — корпорация Cisco. Каждый год мы слышим о приобретениях Cisco различных компаний, благодаря чему компания выходит на новые рынки, а также увеличивается портфель решений и технологий.

Однако при всей известности системы приобретения других компаний, обладающих той или иной ценностью для инвестора, — так называемых прямых инвестиций, корпорация Cisco занимается и косвенными инвестициями. В этом случае вложение финансовых средств делается через другую компанию — созданный или существующий венчурный фонд. И нам приятно сообщить, что 15 июля корпорация Cisco на пресс-конференции, прошедшей в Москве, рассказала о новой инициативе — начале косвенных инвестиций на рынке России и СНГ. Совместно с Almaz Capital Partners она сформировала основной капитал фонда Almaz Capital Russia Fund I, L.P., который в настоящее время составляет около $60 млн.

Как отметил Александр Палладин, глава пресс-службы Cisco в странах СНГ, Cisco выступила в роли якорного инвестора данного фонда. Но этот проект также должен стать якорным для всей российской ИТ-индустрии. Российский рынок обладает большим инвестиционным потенциалом, и данный факт возможно, повлияет на открытие других фондов, которые своими вложениям еще в большей степени поднимут интерес к российским разработкам и компаниям.
Как рассказал директор по корпоративному развитию Cisco в Израиле, странах СНГ, Центральной и Восточной Европы Йоав Самет, корпорация Cisco представляет собой продукт венчурного капитализма, и поэтому она очень хорошо знает толк в инвестициях. В 1984 году компания взяла деньги из венчурного фонда — $2,5 млн. Впоследствии Cisco вышла на IPO, а затем начала приобретать различные компании на ИТ-рынке и делать свои косвенные инвестиции. Как видно по финансовым результатам, эта политика показала свою успешность.
Стратегия компании Cisco, по словам Йоава Самета, заключается в выявлении новых рынков и затем в выходе на эти рынки путем произведения инвестиций, приобретений и слияний. Инвестиции делаются как прямым, так и косвенным путем — через венчурные фонды. Если смотреть в ретроспективе на географию инвестиций, то можно сказать, что Cisco вначале работала на рынках развитых стран, а затем она вышла на новые развивающиеся рынки. В первом случае компания старается увеличить свою долю на рынке, а во втором она пытается ускорить развитие технологий, высокотехнологичных областей, чтобы экономика росла более высокими темпами, что впоследствии вызовет большое потребление продуктов Cisco.

На новых рынках корпорация Cisco вначале работает через косвенное инвестирование. Таким образом она смотрит на рынок, узнает его и постепенно переходит на прямые инвестиции. Со временем последних  становится все больше — начинаются процессы поглощения и слияний. Однако в России произошло исключение — в процессе поиска фонда, готового осуществлять венчурное инвестирование, Cisco нашла возможность прямого инвестирования в ведущий интернет-магазин Ozon.ru. И как было сказано на пресс-конференции, первым своим вложением финансовых средств осталась довольна. Как видно, работа в России началась исключением из правил... однако это исключение стало правильным шагом.

Инвестиционная деятельность на новом рынке начинается только при совпадении ряда факторов. Прежде всего, у бизнеса должна появиться финансовая культура, государство должно обеспечивать поддержку приоритетным научным и производственным сегментам рынков. Если все это на рынке имеется, Cisco начинает инвестирование в местные компании.
На диаграмме, составленной конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Российская Федерация занимает лидирующую позицию среди государств с относительно низким в расчете на душу населения валовым внутренним продуктом в том, что касается потенциала экономического роста за счет внедрения инновационных решений. При составлении индекса инновационного потенциала того или иного государства учитываются такие параметры, как общий уровень грамотности населения, процент населения со средним школьным образованием, уровень занятости населения в непроизводственной сфере, количество научно-технических работников и научных публикаций на один миллион жителей.

Поэтому Cisco как венчурный инвестор хочет вкладывать в страны, в которых есть ВВП и  инновационный потенциал.  Кроме того, в России уже есть присутствие многих глобальных лидеров — например Microsoft, Intel, Boeing — и ряд компаний, которые успешно вышли на мировой рынок: "Яндекс", "Лаборатория Касперского", ABBYY. Это дает уверенность, что инвестиционная деятельность Cisco находится на правильном пути и Россия выбрана верно в качестве страны для вложения средств.

В свою очередь, Александр Галицкий, управляющий партнер Almaz Capital Partners, рассказал российским журналистам, что уникальное отличие нашей страны от других рынков венчурного капитала состоит в том, что помимо сугубо экономических возможностей российский рынок обладает еще и большим новаторским потенциалом. Россия, подобно Израилю, имеет колоссальные возможности и, как Индия и Китай, быстро наращивает объемы потребительского и корпоративного рынков. В нашей стране растет число талантливых предпринимателей, создающих компании, которые, с одной стороны, используют новаторские технологии, распространенные на мировых рынках, а с другой — применяют бизнес-модели, доказавшие свою эффективность на внутренних рынках России и других стран СНГ. Алмаз, в честь которого назван венчурный фонд, — все-таки не бриллиант. Но фонд попытается сделать настоящие бриллианты из выбранных проектов. "На мушке" уже имеются четыре проекта, еще шесть в рабочей стадии. Всего в стратегию компании входят 12-15 инвестиций, которые будут вложены в наиболее интересные компании, либо выводящие зрелые технологии, разработанные в России и СНГ, на мировой рынок, либо внедряющие проверенные бизнес-модели и технологии на рынках России и СНГ. В первом случае фонд будет ориентироваться на отрасли интернета, программного обеспечения, полупроводников и оптоэлектроники, "чистых технологий" и альтернативных источников энергии, во втором — на интернет и веб-сервисы, программные приложения и платформы, коммуникации, мобильность и медиа. Финансовые средства инвестируются на этапе разработки продуктов, росте бизнеса и достижении прибыльности на достижение доли 20-50% в капитале. При этом от компании требуется финансовая отчетность по стандартам GAAP и возврат инвестиций в течение 3-6 лет.

Что же, нас радует тенденция начала инвестиций в российскую ИТ-отрасль. Пожелаем фонду Almaz Capital Russia Fund I, L.P.  успехов и будем следить за его деятельностью.

Виктор Сергеев

Новости партнеров: