"Вымпелком" покупает Golden Telecom за $4 млрд

Крупнейшую сделку в истории российской телекоммуникационной отрасли готовит "Вымпелком": сотовый оператор выдвинул оферту на покупку акций оператора фиксированной связи Golden Telecom. Сумма сделки должна составить до $4 млрд, однако оферта может быть признана нерыночной и отвергнута, так как на слухах о предстоящем слиянии акции Golden Telecom сильно подорожали.

Оферту на приобретение акций Golden Telecom (GT) по цене $95–100 за одну ценную бумагу направил «Вымпелком». При таком ценовом коридоре общая сумма сделки должна составить $3,8 — $4 млрд. Сообщение об этом появилось на лентах российских информационных агентств, данную информацию также подтвердил CNews источник, знакомый с ситуацией. «Инициатива исходит от менеджмента „Вымпелкома“ и получила поддержку крупнейших акционеров обеих компаний, — говорит источник. — В четверг, 29 ноября, предложение „Вымпелкома“ должно быть рассмотрено независимым оценочным комитетом GT , и в случае положительного заключения совет директоров GT будет принимать окончательное решение».

Слухи о предстоящем слиянии второго по величине сотового оператора России со вторым по размеру капитализации альтернативным оператором циркулируют на рынке уже несколько месяцев. В результате акции GT стремительно дорожают — в понедельник одна ценная бумага стоила $102, что превышает заявленный «Вымпелкомом» ценовой коридор. «Из-за этого оценочный комитет GT может посчитать предложенную оферту нерыночной, — опасается собеседник CNews. — Но „Вымпелком“ не намерен повышать цену, и в результате существует большая вероятность, что сделка не состоится». В «Вымпелкоме» от комментариев отказались. Так же поступили и общие акционеры «Вымпелкома» и GT — телекоммуникационный холдинг Altimo (владеет в этих операторах, соответственно, 44% голосующих акций и 26,6% акций) и норвежский Telenor (владеет, соответственно, 29,9% акций и 18,3% акций).

Однако как фондовые, так и отраслевые аналитики уверены, что крупнейшее в истории телекоммуникационной отрасли слияние все-таки состоится. «Очевидно, что GT дорожает именно на слухах о его поглощении со стороны „Вымпелкома“, — полагает аналитик „Финама“ Владислав Кочетков. — Еще три месяца назад GT торговался ниже $70 за одну акцию, и особых фундаментальных факторов для его роста не было. Сейчас мы оцениваем справедливую стоимость компании примерно в $90 за акцию, так что предложенная „Вымпелкомом“ цена выглядит вполне привлекательной. Конечно, попытки получить большую цену, апеллируя к рыночной капитализации, будут иметь место, но если сделка сорвется, то капитализация GT снова пойдет вниз, и этот фактор должен учитываться при принятии решения о продаже».

«До сих пор на уровне менеджмента как „Вымпелкома“, так и GT, не было видно сильного стремления к слиянию, например, совместные проекты по конвергенции мобильной и фиксированной связи особого успеха не достигли, — отмечает гендиректор аналитического агентства „Рустелеком“ Юрий Брюквин. — Поэтому больше похоже, что идея слияния исходит не от руководства, а как раз от общих акционеров обеих компаний, точнее, от Altimo. И если этот холдинг сможет договориться с другим общим акционером — Telenor, — то они смогут добиться осуществления сделки». Впрочем, как возражает близкий к GT источник, когда речь идет о слиянии двух больших публичных компаний, даже несмотря на поддержку акционеров, может появиться большое число факторов, которые затормозят сделку.

Источник - www.cnews.ru

Новости партнеров: